中報率先登場的華東數(shù)控，今年上半年業(yè)績同比增長108％，讓人眼睛一亮；同屬機床行業(yè)的沈陽機床預(yù)告今年上半年將虧損4500萬元。這正是目前機械設(shè)備股中期業(yè)績的特征：喜憂參半。
　　從業(yè)績預(yù)告看，機械設(shè)備行業(yè)中既有蘇常柴等預(yù)增40-45倍的公司，其中中小板新技術(shù)公司是預(yù)增的主力，如湘電股份、金風(fēng)科技、置信電器等；也有預(yù)計業(yè)績大降甚至虧損的安徽合力、沈陽機床、京山輕機、上工申工等傳統(tǒng)機械股。
　　從華東數(shù)控中報看，公司生產(chǎn)的普及型、經(jīng)濟型數(shù)控機床、普通機床今年上半年明顯下降，但重型機床尤其是高毛利的鐵路博格板機床占比提高，成為上半年業(yè)績增長的主要推動力。而同處機床行業(yè)的沈陽機床由于市場銷售形勢惡化，導(dǎo)致銷售收入同比下滑。
　　分析師預(yù)計，今年機械行業(yè)整體盈利不佳，雖然4、5月銷量環(huán)比略有回升，但由于價格下降，機床行業(yè)整體投資機會不明顯。只是風(fēng)電、核電、鐵路和電網(wǎng)領(lǐng)域?qū)σ恍Ｓ脵C床需求上升，因此預(yù)計法因數(shù)控二季度業(yè)績環(huán)比增長，但沈陽機床的投資機會在于重組，由于其經(jīng)濟型機床占比較高，今年業(yè)績將低迷。
　　全球經(jīng)濟蕭條，導(dǎo)致船舶、汽車、工程機械等景氣度回落。在出口減少的同時，我國擴大內(nèi)需的政策提升了機械設(shè)備業(yè)需求。鐵路、公路、水電等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)給工程機械帶來活力，很大程度上彌補了全球經(jīng)濟下滑帶來的不利影響。招商證券劉榮預(yù)計3季度工程機械銷售跌幅大大收窄，其中混凝土機械有望率先脫穎而出。4季度工程機械整體有望實現(xiàn)同比增長。他預(yù)計下半年民間投資開始恢復(fù)，機械行業(yè)景氣回升。但機械產(chǎn)品的盈利改善滯后于需求復(fù)蘇。鐵路設(shè)備行業(yè)仍是防御性品種，船舶、港口機械行業(yè)景氣度仍將在低谷徘徊，而風(fēng)電、核電、鐵路、電網(wǎng)領(lǐng)域的新增需求將給相關(guān)上市公司帶來機會。
　　船舶工業(yè)受制于全球經(jīng)濟和貿(mào)易蕭條，目前各大造船公司手持訂單依然能夠保持正常開工，船東撤單現(xiàn)象并不多，但船東要求推遲交貨的較多，這可能對今年業(yè)績帶來不利影響。
　　船舶股估值較低，存在國際航運市場短期反彈帶來的交易性機會。下半年房地產(chǎn)開工率有望上升，混凝土機械可能有較大機會。
　　中投證券推薦三一重工、中聯(lián)重科，威海廣泰。

來源：中財網(wǎng)