國泰君安認(rèn)為，天馬股份是國內(nèi)主要軸承生產(chǎn)商,目前已進(jìn)入國內(nèi)軸承領(lǐng)域第一梯隊,由于目前國內(nèi)軸承行業(yè)集中度較低,公司作為行業(yè)龍頭未來仍有較大的市場份額提升空間，給予買入評級，目標(biāo)價19元。

國泰君安1月12日研究報告指出，天馬股份 (002122：14.35，-0.36，↓-2.45)是國內(nèi)主要軸承生產(chǎn)商,目前已進(jìn)入國內(nèi)軸承領(lǐng)域第一梯隊,由于目前國內(nèi)軸承行業(yè)集中度較低,公司作為行業(yè)龍頭未來仍有較大的市場份額提升空間;目前,中國的基礎(chǔ)零部件已經(jīng)成為了制約我國制造業(yè)向高端化發(fā)展的短板,十二五期間政府將繼續(xù)加大對高端裝備零部件的國產(chǎn)化率,高鐵,大功率風(fēng)電等高端軸承嚴(yán)重依賴進(jìn)口,未來將成為公司的主攻方向,市場空間巨大;公司數(shù)控機(jī)床業(yè)務(wù)受益于未來國內(nèi)機(jī)床數(shù)控化,高端化的發(fā)展方向;首發(fā)和非公開發(fā)行募投項目的建成和達(dá)產(chǎn)有力保證公司未來產(chǎn)能擴(kuò)張和高端制造能力的提升;我們預(yù)計公司2010,2011,2012年每股收益分別為0.57,0.74,0.90元,動態(tài)市盈率分別為26.3倍,20.3倍,及16.7倍.給予"買入"評級,12個月目標(biāo)價為19元.

來源：世華財訊