到4月底，鋼市突破盤整，整體下行可能性較大，5月中旬前后，隨著風(fēng)險(xiǎn)的階段性釋放，將進(jìn)入新一波膠著調(diào)整中。
　　進(jìn)入4月中旬以后，鋼市整體開(kāi)始下挫，地區(qū)和品種差異明顯，其中前期漲勢(shì)相對(duì)明顯的北方建筑鋼材跌勢(shì)明顯，較3月中旬的高價(jià)累計(jì)下跌超過(guò)100元/噸，而鋼坯及直接相關(guān)品種長(zhǎng)時(shí)間橫盤態(tài)勢(shì)破位，進(jìn)入下行調(diào)整態(tài)勢(shì)。同時(shí)，華東、華中各市場(chǎng)也有不同程度下跌。另外，前期漲幅不明顯的華南尤其是廣東整體變化一般，處在上漲和下跌兩難的狀態(tài)。目前，商家心態(tài)悲觀，對(duì)本次下跌和后期走勢(shì)相對(duì)迷茫，出貨壓力倍增，接近月末，出貨意愿明顯增強(qiáng)。本輪下跌空間和走勢(shì)怎么判斷?后市何去何從?
　　影響后期市場(chǎng)主要因素：
　　首先，目前已到4月底，需求遲遲未見(jiàn)明顯放量，消庫(kù)速度異常艱難。尤其是北方地區(qū)，長(zhǎng)時(shí)間橫盤調(diào)整后，久盤調(diào)整的壓力不小。在加上下一周期為傳統(tǒng)的市場(chǎng)分水嶺，商家普遍對(duì)5月份市場(chǎng)預(yù)期不樂(lè)觀，操作整體謹(jǐn)慎，市場(chǎng)做多量能不足，謹(jǐn)防部分地區(qū)和品種受悲觀預(yù)期所致，出現(xiàn)階段性殺跌的走勢(shì)。
　　其次，進(jìn)入3月中旬以后，前期停產(chǎn)廠家陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，而進(jìn)入4月份以后，新增產(chǎn)能陸續(xù)投放市場(chǎng)，其釋放有品種和地區(qū)差異性，其中高爐投產(chǎn)明顯，棒材新增最大，后期壓力明顯，而板帶有限。地區(qū)和品種差異將愈加明顯，新增產(chǎn)能為擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，利用其自身成本優(yōu)勢(shì)擠占現(xiàn)有高成本設(shè)備的市場(chǎng)占有率，競(jìng)爭(zhēng)壓力凸顯。若按目前鋼廠盈利水平，4~6月份將成為新建高爐集中開(kāi)工時(shí)間，就河北省來(lái)說(shuō)，將近有15組1080立方米的高爐投產(chǎn)，5條帶鋼生產(chǎn)線、1條熱軋卷板生產(chǎn)線及10條棒材生產(chǎn)線投產(chǎn)。
　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，3月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量為198.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.9％，僅次于2011年6月份的199.8萬(wàn)噸。而據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，4月上旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量為165.93萬(wàn)噸，旬環(huán)比增長(zhǎng)5.0％；全國(guó)預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量則達(dá)到203.18萬(wàn)噸，旬環(huán)比增長(zhǎng)7.4％，并創(chuàng)下歷史新高。
　　再次，3~4月份，鋼廠原材料壓價(jià)效果明顯，鋼廠主動(dòng)性明顯增強(qiáng)，同時(shí)考慮目前原材料資源補(bǔ)充和供應(yīng)能力較強(qiáng)，下一周期成本支撐有所弱化。產(chǎn)業(yè)鏈上游利潤(rùn)空間壓縮和利潤(rùn)分配合理化發(fā)展趨勢(shì)明顯。4月份對(duì)大部分鋼廠來(lái)說(shuō)有一份驚喜，就是鋼企聯(lián)合打壓內(nèi)粉價(jià)格頗見(jiàn)成效，同時(shí)對(duì)外礦市場(chǎng)形成利空。再加上近期煤炭、焦炭及其他爐料均有不同程度的下跌。鋼廠現(xiàn)價(jià)成本壓力有所緩解，其對(duì)鋼材的成本支撐也有所弱化。
　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制
　　目前，鋼材市場(chǎng)貿(mào)易商普遍的做法是輕倉(cāng)化運(yùn)作和去庫(kù)存化。這樣做的目的是為了減少資金的占用，促進(jìn)資金的流動(dòng)，從而降低因行情震蕩所帶來(lái)的庫(kù)存壓力下的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?！霸缭?008年7月份經(jīng)濟(jì)危機(jī)暴發(fā)之前，天明集團(tuán)的鋼材庫(kù)存還長(zhǎng)期維持在2萬(wàn)噸左右。但是張玉興敏銳地意識(shí)到市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)因素之后，天明集團(tuán)迅速降低鋼材庫(kù)存，到北京奧運(yùn)會(huì)開(kāi)幕之前，天明集團(tuán)的庫(kù)存迅速降到5000噸以下。而正是因此，天明集團(tuán)最終幸運(yùn)地躲過(guò)了那場(chǎng)金融危機(jī)對(duì)鋼鐵行業(yè)的洗劫?！被貞浲拢瑥堄衽d依然心有余悸。
　　即使是這樣，天明集團(tuán)當(dāng)年的利潤(rùn)還是受到了一定的沖擊和影響。只不過(guò)，和倒下的企業(yè)相比，天明集團(tuán)還是幸運(yùn)的。
　　之后，天明集團(tuán)專門成立了相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制，每周天明集團(tuán)銷售、采購(gòu)、財(cái)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人都會(huì)定期坐在一起，探討未來(lái)市場(chǎng)行情的發(fā)展和變化；同時(shí)，通過(guò)參考各種途徑收集的市場(chǎng)信息，在分析和加工之后，找出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展道路。這種方式一直延續(xù)到現(xiàn)在。
　　融資風(fēng)險(xiǎn)控制
　　在融資方面，天明集團(tuán)同樣走的是謹(jǐn)慎發(fā)展的道路，多采用的是和銀行關(guān)聯(lián)程度很高的融資模式。雖然這種融資模式在操作上程序相對(duì)煩瑣，但是在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上相對(duì)可控得多。
　　與目前一些貿(mào)易商因?yàn)橘Y金鏈斷裂而不得不“跑路”相比，天明集團(tuán)的這種操作模式是安全的。
　　在融資比例上，天明集團(tuán)同樣采取了適度的控制，并不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)的擴(kuò)張而將發(fā)展過(guò)度依賴于融資，從而最大限度降低了因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)的變化而給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?！澳壳埃谂c銀行的融資合作過(guò)程中，不少鋼貿(mào)商都采用庫(kù)存質(zhì)押的手段，甚至有的貿(mào)易商為了獲取更大的融資，出現(xiàn)了過(guò)度質(zhì)押，最終導(dǎo)致自己無(wú)法出貨的現(xiàn)象?！睆堄衽d介紹說(shuō)。“這種做法是不可取的。在天明集團(tuán)，我們采用的是用一定比例的庫(kù)存進(jìn)行質(zhì)押業(yè)務(wù)。這樣做的好處在于減少在博弈市場(chǎng)時(shí)所帶來(lái)的制約。一旦市場(chǎng)行情高漲，我們可以第一時(shí)間作出反應(yīng)，不必?fù)?dān)心資金短缺的問(wèn)題。這種做法的優(yōu)勢(shì)在資金緊張時(shí)顯得尤其重要。絕不盲目擴(kuò)大融資規(guī)模規(guī)避不必要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是天明集團(tuán)發(fā)展的一個(gè)重要原則。”張玉興說(shuō)。
　　合同與運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)控制
　　目前，鋼鐵行業(yè)整體不景氣，而鋼鐵合同詐騙的現(xiàn)象卻越來(lái)越多。
　　那么，如何才能在紛繁復(fù)雜的騙局中擦亮慧眼?
　　張玉興認(rèn)為，對(duì)于廣大貿(mào)易商而言，除了控制好自己的貪欲之外，合理的合同管控機(jī)制也是十分有必要的。天明集團(tuán)采取重大合同集中評(píng)審制度，定期對(duì)合同進(jìn)行嚴(yán)格的審查，從而在源頭上杜絕因合同糾紛而給公司帶來(lái)的損失。
　　而在合同的執(zhí)行上，天明集團(tuán)同樣有一套行之有效的管理機(jī)制，以保證合同能夠順利執(zhí)行，從而切實(shí)維護(hù)公司和客戶的利益。
　　而在鋼材的運(yùn)輸物流方面，天明集團(tuán)也擁有一套風(fēng)險(xiǎn)防控體系?！颁摬淖鳛榇笞谏唐?，在運(yùn)輸過(guò)程中丟失的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，但是這種事情卻從來(lái)沒(méi)有在天明集團(tuán)身上發(fā)生過(guò)?！睆堄衽d說(shuō)，“我們擁有自己的專業(yè)物流團(tuán)隊(duì)，完全可以保證客戶的貨物安全快速到達(dá)?！?