一季度，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量節(jié)節(jié)攀升，與之相對應的卻是鋼企季報凈利大幅下滑，行業(yè)盈利狀況卻慘不忍睹，80家重點大中型鋼鐵企業(yè)累計虧損10余億。與此同時，鋼材貿(mào)易商日子過的也很艱難，甚至出現(xiàn)了“防火防盜防鋼貿(mào)”的尷尬局面。可以說，鋼鐵行業(yè)在進入2012年不但沒有走出“泥潭”，反而有加劇之勢，如此悲催的成績單成為鋼鐵人難以承受之痛，而在慘淡數(shù)據(jù)背后，暴露的是行業(yè)深層次問題，如何解決至關重要!
　　近日，包鋼股份、山東鋼鐵、南鋼股份、首鋼股份等多家上市鋼鐵企業(yè)發(fā)布一季度季報，數(shù)據(jù)顯示上市鋼企盈利能力大幅下滑，其中山東鋼鐵和首鋼股份出現(xiàn)虧損。另據(jù)鞍鋼股份發(fā)布的季報預告，預計一季度凈利潤虧損18.88億元。而據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，2012年一季度，80家重點大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入8638.88億元，同比減少0.95％，實現(xiàn)利稅151.84億元，同比大幅減少64.8％，實現(xiàn)利潤負10.34億元，虧損面為33％，虧損企業(yè)虧損額為90.98億元。
　　盡管單月數(shù)據(jù)來看，3月份單月實現(xiàn)盈利20.84億元，呈現(xiàn)逐月好轉態(tài)勢，但整個一季度仍處于虧損狀態(tài)，而且是最近三年以來首次出現(xiàn)，如此悲催的成績單確實令鋼鐵人難以承受。然而，我們沒有時間去感傷，而應該找尋原因，探究解決之道。
　　說起鋼鐵行業(yè)盈利狀況逐年下滑，幾乎所有人都會將此歸結為高額的鐵礦石成本，的確，鐵礦石價格上漲是導致鋼鐵行業(yè)盈利下降的重要原因之一，但鐵礦石價格漲跌是供需關系博弈的結果，導致鋼鐵行業(yè)盈利不佳的最關鍵因素在于由于體制等原因，我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能不斷擴大，同質化競爭加劇。
　　從資源方面來講，我國鐵礦石資源確實匱乏，而且開采成本偏高，很大程度上要依賴進口，但國際上三大礦山壟斷明顯，再加上金融屬性不斷加強，鐵礦石進口價格節(jié)節(jié)攀升，年均進口單價由2006年64.1美元/噸上漲至2011年的163.8美元/噸。
　　至于鋼鐵行業(yè)本身，2003年以來隨經(jīng)濟進入新一輪快速增長周期而長足發(fā)展，最為直接的體現(xiàn)是產(chǎn)能不斷壯大，預計到今年年底，全國煉鋼產(chǎn)能將達到8.8億噸，其中有很大一部分并沒有通過國家的審批，屬于“黑戶”，之所以如此，歸根結底還是體制問題，一些地方政府為保證稅收，毫無顧忌地大行“方便”。在產(chǎn)能不斷擴大的同時，技術也在進步，但步伐相對較慢，同質化競爭化也因此十分白熱化，成為制約行業(yè)發(fā)展的關鍵因素。
　　一、國內(nèi)鋼市主流價格出現(xiàn)全面性下跌
　　今日開盤，國內(nèi)鋼材市場價格再次出現(xiàn)全面性下跌行情，部分品種的下跌幅度有所加大。建筑鋼材市場價格下跌幅度雖然不是很大，但這種陰跌的狀態(tài)更加使市場沉悶，從南到北，主要消費區(qū)域的建筑鋼材產(chǎn)價格，都出現(xiàn)了下跌。
　　北京市場成交價格再次回到了前期的相對低點，線材產(chǎn)品價格跌到了4200元/噸，二級大螺紋鋼市場價格在4220元/噸，與上月中旬的價格先比下跌了60-80元/噸，與本年度最高價格相比下跌了100-120元/噸；上海市場建筑鋼材產(chǎn)品價格繼續(xù)陰跌，線材產(chǎn)品價格已經(jīng)跌破了4200元/噸，在4160元/噸附近成交，螺紋鋼產(chǎn)的成交價格也跌破了4050元/噸，在4030元/噸附近成交，距離4000元/噸的關口已經(jīng)不遠；年初，在區(qū)域上具有較強優(yōu)勢的廣州市場，隨著市場價格的持續(xù)下跌，目前的區(qū)域優(yōu)勢也在弱化，線材產(chǎn)品成交價格在4230元/噸左右，與北京市場幾乎相當，而二級大螺紋鋼市場成交價格已經(jīng)跌至4200元/噸，已經(jīng)低于北京市場螺紋鋼的成交價格，這樣的價格關系，將會給北京、天津及華北市場的資源流動帶來極大的壓力，也會使社會庫存難以較快消化，不利于市場價格的穩(wěn)定。
　　另外，在本次市場運行波動的調整過程中，熱軋卷板產(chǎn)品市場顯得較為吃力，改變了前期相對堅挺的態(tài)勢，就在4月份的中旬，上海市場的熱軋卷板產(chǎn)品市場價格曾經(jīng)觸及到了4350元/噸的高度，這個水平與北京市場在3月份達到的水平基本一致，而這個價格水平恰恰是一個“高壓線”式的不可觸及的水平，近期市場持續(xù)疲軟，成交價格已經(jīng)跌至了4220元/噸，下跌的幅度也在120元/噸左右，這個價格水平，也已經(jīng)脫離了上海市場熱軋卷板成交在4250-4300元/噸的區(qū)間，說明了市場形勢的嚴峻性。
　　在過去較長的一段時間內(nèi)，唐山地區(qū)的普碳鋼坯成交價格在4750-4800元/噸附近成交，部分時間成交也接近了4900元/噸，而從當前的市場成交價格的水平看，今日開盤，市場成交已經(jīng)跌破了4700元/噸，鋼坯產(chǎn)品市場的疲軟運行，一是說明了鋼材市場運行的疲軟性和嚴峻性，二是說明上游原燃材料市場同樣面臨著嚴峻的市場形勢；鋼坯產(chǎn)品市場價格的下跌，使得帶鋼產(chǎn)品市場難以穩(wěn)定，唐山、天津以及華東、華南市場的成交價格出現(xiàn)了明顯下跌，另外，也迫使型材產(chǎn)品的成交價格出現(xiàn)了明顯下跌。
　　總體上看，當前市場運行基本上屬于一種艱難的、慢性的陰跌狀態(tài)，市場的觀望心理越來越濃厚，市場的成交收到了一定的影響，社會庫存下跌的幅度可能要逐漸收窄，市場的壓力會進一步加大。市場可能在“心理底線”的4200元/噸以下，成交量要放大一部分，如果缺乏時間上的考驗，慣性下跌行情是存在的，但由于前期市場震蕩軌跡的存在，預計下跌的空間不會很大，這種反復震蕩的弱勢調整格局，將會維持一段時間。
　　二、國內(nèi)鋼市將會面臨諸多考驗
　　主要鋼材品種的市場價格在持續(xù)下跌，鋼坯產(chǎn)品市場價格在繼續(xù)下跌，上游原燃材料市場價格也在陰跌，而目前的社會庫存成本較高，目前的產(chǎn)品產(chǎn)量依然較高，市場心態(tài)又不夠穩(wěn)定，所以，后市將會面臨諸多的考驗。
　　一是鋼廠產(chǎn)量仍處于相對高位，對嚴峻市場形勢和供求關系形成嚴峻的考驗；二是品種之間、區(qū)域之間的價格差異變化，對于產(chǎn)品結構和區(qū)域結構的調整帶來較大的考驗；三是隨著市場價格的持續(xù)小幅度下跌，使得市場價格與鋼廠出廠價格，形成了一定的倒掛，如果這種倒掛進一步擴大或嚴重，市場運行將會受到較大的阻力，使得市場運行越來越艱難；四是隨著氣候的變化，高溫多雨季節(jié)對于鋼材消費的影響，對于鋼材產(chǎn)品的有效需求形成一定的影響，這樣不利于市場價格的穩(wěn)定，也會加劇市場的嚴峻性。
　　另外，上游原燃材料價格的持續(xù)低迷，讓鋼廠在成本上具有一定的毛利，鋼廠在產(chǎn)能控制上不會十分主動，在慣性作用下，鋼廠的產(chǎn)量暫時難以控制，這樣對于供求關系的平衡，造成一定的壓力。
　　總之，在當前市場形勢下，利空因素要多于利好因素，市場信心的不足加劇了市場出貨的慌亂性，在市場價格出現(xiàn)倒掛的形勢下，主流大戶可能開始向鋼廠施加壓力，市場價格也可能出現(xiàn)階段性的技術向下調整，迫使鋼廠大幅度下調出廠價格，逼鋼廠就范，從而在此壓低進貨成本。所以，國內(nèi)鋼材后市將會再次進入膠著多變周期，市場各個要素也要相應產(chǎn)生變化。
　　外礦現(xiàn)貨價格已經(jīng)跌破了1050元/噸，外盤也回到了147美元/噸，這樣加上內(nèi)礦成交的持續(xù)低迷，對于鋼材市場的支撐力度就會逐步減弱，不利于市場運行的穩(wěn)定。當前引起我們高度關注的是，鋼廠由于前期出廠價格的上調，與目前市場價格的持續(xù)下跌，可能形成的價格倒掛，因為它要影響到市場運行的深層次變化。