根據(jù)中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)2012年1月第一周，中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)為454.11點(diǎn)，環(huán)比下降6.25點(diǎn)，降幅為1.36%。其中國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)為382.52點(diǎn)，環(huán)比下降0.66點(diǎn)，降幅為0.17%;進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)為495.26點(diǎn)，環(huán)比下降9.46點(diǎn)，降幅為1.87%。
國(guó)產(chǎn)鐵礦石平均價(jià)格為984.29元/噸，環(huán)比每噸下降1.70元;進(jìn)口鐵礦石平均到岸價(jià)格為133.77美元/噸，環(huán)比每噸下降2.55美元，折人民幣含稅價(jià)格為988.61元/噸，環(huán)比每噸下降16.38元。
目前，鐵礦石價(jià)格仍在底部震蕩。粗鋼產(chǎn)量較低且價(jià)格低迷，而港口庫(kù)存和海運(yùn)到貨量未見減少，進(jìn)入去庫(kù)存盤整階段，此狀態(tài)預(yù)計(jì)將維持2~3個(gè)月。
短期礦價(jià)以盤整為主
2010年鐵水產(chǎn)量約為6億噸，對(duì)應(yīng)港口鐵礦石庫(kù)存約7500萬(wàn)噸;而2011年鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)6.6億噸，而港口庫(kù)存激增至1億噸。
我們預(yù)計(jì)港口庫(kù)存過(guò)剩1750萬(wàn)噸，同時(shí)海運(yùn)途中的鐵礦石用量超出正常運(yùn)輸水平約200萬(wàn)噸，合計(jì)過(guò)剩2000萬(wàn)噸左右。經(jīng)測(cè)算，一年6.6億噸鐵水產(chǎn)量需要鐵礦石約10.6億噸，每月消耗約8800萬(wàn)噸。
據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，近期鋼廠花費(fèi)了1個(gè)月的時(shí)間，庫(kù)存減少了8天的用量，據(jù)此測(cè)算全國(guó)減少鐵礦庫(kù)存約8800/30*8≈2400萬(wàn)噸。
鑒于去年11月鋼廠檢修減少，鋼價(jià)趨于觸底啟穩(wěn)，預(yù)計(jì)鋼廠鐵礦庫(kù)存11月底開始回升，若回至正常水平將持續(xù)1~2個(gè)月，且回補(bǔ)庫(kù)存量2400萬(wàn)噸與當(dāng)前港口及海運(yùn)富裕量2000萬(wàn)噸基本相當(dāng)，因此預(yù)計(jì)礦價(jià)盤整過(guò)程將維持2~3個(gè)月。
雖然短期內(nèi)礦價(jià)有所回落，但是通過(guò)分析鐵礦石供需、生產(chǎn)成本及新興項(xiàng)目建設(shè)等因素，中期鐵礦石價(jià)格仍然被看好，預(yù)計(jì)2012~2013年鐵礦石到岸價(jià)格(CIF)將維持在150美元/噸美元以上，折合現(xiàn)貨礦價(jià)1200~1300元/噸。
今年礦價(jià)將回升
歷史數(shù)據(jù)顯示，每年冬季1~2月我國(guó)鐵礦產(chǎn)量普遍下降，屆時(shí)供給的減少和我國(guó)近5000萬(wàn)噸高成本鐵礦產(chǎn)量將助推礦價(jià)回升。
預(yù)計(jì)鐵礦石今年CIF合理價(jià)格為150美元/噸以上。實(shí)際上目前較低的礦價(jià)已經(jīng)迫使國(guó)外部分生產(chǎn)成本在120美元/噸左右的礦山開始緩產(chǎn)或停產(chǎn)。這也是為什么2011年10月鐵礦石到岸價(jià)觸底120美元/噸后，隱現(xiàn)啟穩(wěn)跡象。
預(yù)計(jì)2012~2013年鐵礦石到岸合理價(jià)位高于150美元/噸，折合現(xiàn)貨1200~1300元/噸(已折算港雜費(fèi)、運(yùn)費(fèi)、增值稅等)。價(jià)格底線的形成主要源于相當(dāng)數(shù)量鐵精粉的綜合生產(chǎn)成本居高不下。國(guó)外礦山供給中國(guó)鐵精粉CIF底線價(jià)格預(yù)計(jì)在127美元/噸左右，這也是國(guó)外2010年新投產(chǎn)礦山項(xiàng)目(鐵精粉)的噸產(chǎn)能成本;國(guó)產(chǎn)礦的價(jià)格底線在140~150美元/噸，當(dāng)前5000萬(wàn)噸鐵精粉綜合生產(chǎn)成本在此區(qū)間內(nèi)。
同時(shí)鑒于鐵礦石海運(yùn)市場(chǎng)和鐵礦指數(shù)的壟斷性(被貿(mào)易界廣泛采納定價(jià)的Platts鐵礦指數(shù)已并購(gòu)SBB，而SBB的TSI礦石指數(shù)被金融界廣泛采納，它們之間的并購(gòu)促使定價(jià)指數(shù)也趨于壟斷，更易被三大礦山掌控)、以及鐵礦供給的相對(duì)平衡，我們認(rèn)為鐵礦石價(jià)格在2012~2013年仍將維持在高位。
隨著新興項(xiàng)目的擴(kuò)建，預(yù)計(jì)到2016年鐵礦石平均價(jià)格或?qū)⒔抵?3美元/噸，鐵礦石價(jià)格下跌反映出，在展望期將有一些大型鐵礦石產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目建成投產(chǎn)。